恒生黃金ETF

股份代號:3170

恒生黃金ETF(「本基金」)包括上市類別基金單位(「上市類別基金單位」)、代幣化非上市類別基金單位*(「代幣化非上市類別基金單位」)及非代幣化非上市類別基金單位(「非代幣化非上市類別基金單位」)。不提供上市類別基金單位、代幣化非上市類別基金單位與非代幣化非上市類別基金單位之間的轉換。

(如沒有特別說明,本資料中所用詞彙與恒生投資基金系列V(「本系列」)的香港銷售文件及本基金的相關附錄所定義的有著相同涵義)

適用於上市類別基金單位、代幣化非上市類別基金單位及非代幣化非上市類別基金單位:

  • 本基金旨在提供(未計費用和開銷前)與以美元計值的LBMA上午黃金價的表現緊密相關的投資結果。
  • 一般而言,本基金須承受投資風險、與LBMA上午黃金價有關的風險、託管、保險及副黃金託管人風險、依賴黃金交易商風險、集中/黃金市場風險、不分散風險、被動投資風險、追蹤誤差風險、貨幣風險、終止風險、依賴同一個集團的風險。
  • 上市類別基金單位、代幣化非上市類別基金單位及非代幣化非上市類別基金單位的投資者須受不同的定價及交易安排所規限,視乎市場情況而定,投資者或會有利或不利。由於適用於各類別的費用及成本安排不同,各上市類別基金單位及非上市類別基金單位的每基金單位資產淨值或會有所不同。
適用於上市類別基金單位:
  • 本基金上市類別基金單位須承受交易風險、「出庫」贖回風險、聯交所與倫敦黃金市場的交易及開放時段不同的風險及依賴莊家的風險。
適用於代幣化非上市類別基金單位:
  • 本基金代幣化非上市類別基金單位須承受與代幣化基金單位相關的風險,例如︰區塊鏈技術風險、數碼資產安全風險、網絡安全風險、與分布式分類帳技術網絡使用的現代加密技術因量子計算進步而面臨挑戰相關的風險、延誤風險、監管風險、現有法律應用的潛在風險、運作及技術風險及與虛擬資產交易平台(作為分銷商)相關的風險。
適用於非代幣化非上市類別基金單位:
  • 本基金非代幣化非上市類別基金單位須承受「出庫」贖回風險及貨幣對沖風險(如適用)。

投資涉及風險,投資者可能會損失其於本基金之投資的重大部分。投資者不應只單獨基於本資料而作出投資決定,而應細閱本基金的香港銷售文件(包括當中所載之風險因素之全文)。

*代幣化非上市類別基金單位目前尚未開放認購,將在取得相關批准後方可提供。本文所述代幣化非上市類別基金單位僅供參考。

恒生黃金ETF (3170.HK)

旨在緊密追蹤LBMA上午黃金價表現,並提供實物黃金贖回選擇。1

為何現時要投資黃金?

全球央行增加黃金儲備 亞洲地區仍有提升空間3

環球央行黃金需求(噸)
部分央行黃金儲備及佔外匯儲備比例

歷史顯示美聯儲減息有利未來金價表現4

減息開始 減息結束 減息周期時金價表現 (%) 減息周期結束後金價表現 (%)
3個月後 6個月後 1年後
2001年1月 2003年6月 29.3 12.6 18.1 15.3
2007年9月 2008年12月 16.1 10.7 11.8 36.1
2019年7月 2020年3月 7.0 14.9 29.1 15.1
平均 17.5 12.8 19.7 22.2

黃金價格長期表現理想5

黃金價格過去20年年化回報為11.2%,2025年的回報更高達65.0%。

為何要以ETF投資黃金?

緊貼金價
旨在追蹤黃金價格的表現
方便持有
節省儲存實物黃金所涉及的相關成本
靈活交易
直接透過證券賬戶買賣,交易便捷
較低買賣成本
較實物黃金買賣差價低6

為何選擇恒生黃金ETF?

#100%香港:實金交易,黃金存倉及實物贖回

實物黃金交易流程及存放皆於香港,有助減低受其他地區地緣政治風險的影響及交易對手風險
香港交易
基金持有的實物黃金於香港交易
香港存倉
基金持有的黃金100%存放於香港境內
香港贖回
投資者可透過一級市場贖回持倉,並可選擇於恒生銀行提取實物黃金7

全港獨有ETF支持銀行實金提取 靈活變現9

三大特色

靈活選擇以現金或實物黃金贖回持倉9
投資者可根據自身需求選擇最合適的方式
全港獨有ETF支持銀行實金提取9
結合了ETF的靈活性,以及實金的安全和實在,帶來更安心的投資體驗和更多選擇
支持恒生銀行實金贖回 1公斤標準金條
香港較常用
約125萬港元8
純度:99.99%

如何於恒生銀行提取實物黃金?(只接受一級市場申請)9

1 最小交易單位數量
每次交易的最低數量為
250,000個ETF單位或其完整倍數
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2 合資格客戶
必須為恒生銀行指定之客戶,請聯絡恒生銀行查詢並了解更多詳情。
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3 贖回程序
請於贖回ETF單位前,先聯絡恒生銀行客戶經理以獲得協助,並向指定的參與經紀商提出申請。申請獲批後,於指定時間內前往恒生銀行總行提取實金。

基金資料

產品資料

投資目標

旨在提供(未計費用及開支前)與LBMA上午黃金價的表現緊密相關的投資結果。

股份代號
3170
上市日期
2026年1月29日
每手交易數量
50個基金單位
全年經常性開支比率10
0.40%
基本貨幣
美元
交易貨幣
港元
管理費
每年最高為0.25%(僅就上市類別而言)
[1]

LBMA上午黃金價指由ICE Benchmark Administration Limited(「IBA」)計算、並以美元報價及於上午十時三十分(倫敦時間)進行之IBA競價過程完成後即公佈的每金衡盎司黃金上午定盤價。

[2]

請參閱基金章程相關章節(包括附錄一),以了解有關實物贖回的詳情(包括申請基金單位、費用及風險因素)。實物贖回須由參與經紀商及/或恒生投資酌情決定,並可能會施加額外的操作程序。請於恒生投資網站上參閱恒生黃金ETF的參與經紀商名單。恒生銀行、恒生投資及參與經紀商均擁有絕對酌情權決定是否接受以實物黃金方式贖回指令。請注意:一經實物黃金贖回,金條不能存入本基金或恒生銀行戶口。本基金或恒生銀行將不會回購該等金條。

[3]

資料來源:世界黃金協會、恒生投資,彭博,截至2025年12月31日。

[4]

資料來源:恒生投資、彭博,截至2025年12月31日。黃金價格參考LBMA上午黃金價。參考過去25年數據。減息周期指美聯儲連續或多次降低基準利率的貨幣政策階段。每次減息周期的時間範圍由美聯儲第一次宣佈減息之日開始,至美聯儲在轉爲加息前的最後一次宣佈減息之日為結束。

[5]

資料來源:恒生投資、彭博,截至2025年12月31日。黃金價格參考LBMA上午黃金價。20年年化回報= {最新價格 (即2025年12月31日 )/ 20年前價格(即2005年12月31日 ) } ^(1/20)-1 。

[6]

資料來源:恒生投資。買賣差價參考市場上實物黃金交易。

[7]

投資者除可於二級市場(即一般港股交易平台)買賣ETF ,亦可在一級市場透過指定的參與經紀商選擇以現金或實物黃金贖回持倉。

[8]

資料來源:恒生投資、彭博,截至2026年1月26日。黃金價格參考LBMA上午黃金價。

[9]

請參閱基金章程相關章節(包括附錄一),以了解有關實物贖回的詳情(包括申請基金單位、費用及風險因素)。實物贖回須由參與經紀商及/或恒生投資酌情決定,並可能會施加額外的操作程序。請於恒生投資網站上參閱恒生黃金ETF的參與經紀商名單。恒生銀行、恒生投資及參與經紀商均擁有絕對酌情權決定是否接受以實物黃金方式贖回指令。請注意:一經實物黃金贖回,金條不能存入本基金或恒生銀行戶口。本基金或恒生銀行將不會回購該等金條。

[10]

由於本基金屬新成立基金,該數字僅為估算,反映預計可向基金單位收取的持續性開支總額,並以該等單位於12個月內的估算平均資產淨值(NAV)之百分比表示。實際數字或與估算有所不同,詳情請參閱基金章程內的「費用及開支」部分。此數字或會因應每年情況有所變動。

免責聲明

ICE BENCHMARK ADMINISTRATION LIMITED (IBA)所管理及公佈的LBMA黃金價格用作恒生黃金ETF的輸入數據或相關參考或用作其中的一部分。LBMA黃金價格是PRECIOUS METALS PRICES LIMITED的商標,並授權IBA作為LBMA黃金價格的管理人使用。ICE BENCHMARK ADMINSTRATION是IBA及/或其關聯人士的商標。恒生投資管理有限公司獲IBA授權使用LBMA上午黃金價以及LBMA黃金價格和ICE BENCHMARK ADMINISTRATION這兩個商標。IBA及其關聯人士對使用LBMA黃金價格所得結果或LBMA黃金價格用作任何特定目的的適當性或合適性(包括就恒生黃金ETF而言)概不作出任何明示或暗示的聲明、預測、保證或陳述。在適用法律允許的最大限度內,特此排除針對LBMA黃金價格的所有隱含條款、條件及保證,內容包括但不限於質素、適銷性、用途的合適性、所有權或非侵權性,而IBA及其任何關聯人士針對LBMA黃金價格的不準確、錯誤、遺漏、延遲、故障、中斷或變動(無論是否重大),概不承擔合約或侵權(包括疏忽)、違反法定責任或妨害行為、虛假陳述或反壟斷法規定或其他原因導致的責任,亦不負責閣下因LBMA黃金價格或就LBMA黃金價格或閣下依賴LBMA黃金價格而可能遭受的任何損害、開支或其他損失(無論直接或間接)。

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